الولايات المتحدة تخفف قبضة إيران على هرمز، لكن كلفة الحرب تتصاعد

ما الذي تغير

وفقًا لتقرير قسم الأعمال في وكالة أسوشيتد برس، ساعدت الولايات المتحدة في إعادة فتح مزيد من تدفقات النفط غير الإيراني عبر مضيق هرمز، في حين أدى الحصار والعقوبات إلى خفض صادرات إيران من 1.85 مليون برميل يوميًا في الربيع الماضي إلى نحو 255,000 برميل في أغسطس. ولا تزال الحرب، التي شنتها الولايات المتحدة وإسرائيل في فبراير، من دون حل؛ فقد ارتفع خام برنت فوق 100 دولار للبرميل، وبلغ الديزل مستوى قياسيًا، وألحقت هجمات الحوثيين أضرارًا بالبنية التحتية للطاقة في السعودية وهددت الملاحة عبر طريق باب المندب.

لماذا يهم ذلك

لم يؤدِّ النجاح العسكري الظاهر إلى سوق طاقة رخيصة أو مستقرة. وتعتمد تدفقات نفط الخليج الآن على انتشار أمريكي كبير يضغط على الموارد العسكرية، بينما تواصل إيران مهاجمة السفن، ويوسع الحوثيون الضغط على المنشآت السعودية وحركة الشحن.

ويخلق ذلك خطرًا عمليًا على الشركات التي تنقل السلع أو تستخدم آلات كثيفة استهلاك الوقود. فإذا ظلت أسعار برنت والديزل مرتفعة، فقد ينقل مشغلو النقل التكاليف إلى أجور الشحن، في حين تواجه المزارع تكاليف أعلى للآلات والري. وقد تصل هذه الزيادات إلى أسعار السلع عند التسليم وأسعار الغذاء خلال أسابيع.

ويتمثل الغموض الأساسي في ما إذا كان الألم الاقتصادي سيدفع إيران إلى تقديم تنازلات أم إلى التصعيد. وحتى الآن، لا يجد التقرير أي مؤشر على استسلام أو انتفاضة أو تقدم دبلوماسي بعد انهيار اتفاق يونيو. فقد أعادت الولايات المتحدة جزءًا كبيرًا من قدرة التصدير غير الإيرانية في المنطقة، لكنها لم ترسِ نهاية سياسية للصراع، كما أن إبقاء الممر مفتوحًا كلف بالفعل أكثر من 37.5 مليار دولار وأودى بحياة 18 من أفراد الخدمة الأمريكيين.

كيف يمكن أن تنتشر الآثار

السلسلة واضحة:

• تنخفض صادرات إيران بشدة، بينما تتعافى صادرات الخليج تحت الحماية الأمريكية.
• تهدد هجمات الحوثيين مصافي السعودية وموانئها وطريق باب المندب.
• يؤدي ارتفاع المخاطر المحيطة بشحنات النفط إلى دعم ارتفاع أسعار الخام والديزل.
• تضغط فواتير الوقود المرتفعة على مشغلي النقل والزراعة.
• إذا استمرت هذه التكاليف، فإما أن يقلص businesses نشاطه، أو يتحمل هوامش ربح أقل، أو ينقل الأسعار إلى العملاء.

وقد تنقطع هذه السلسلة إذا تراجعت الهجمات، أو واصلت الطرق البديلة نقل كميات كبيرة، أو أعاد اتفاق دبلوماسي الملاحة المنتظمة والقابلة للتنبؤ. وقد تتفاقم إذا انخفضت التدفقات السعودية عبر باب المندب مجددًا أو تعرضت إمدادات الصواريخ الاعتراضية الأمريكية لضغوط أكبر.

تقييم الأثر

تواجه إيران انكشافًا اقتصاديًا، مع انخفاض عائدات النفط وارتفاع الأسعار وطول طوابير الانتظار في محطات الوقود. غير أن هذا الضغط لم يغير موقفها من هرمز أو برنامجها النووي أو دعمها للجماعات المسلحة الإقليمية.

ويعيش المصدرون الخليجيون وضعًا مختلطًا. فهم قادرون على نقل نفط أكثر مما كان عليه الحال خلال أسوأ مراحل الحرب، لكن هذه التدفقات عرضة للهجمات وتعتمد على استمرار الدعم العسكري الأمريكي. وانخفض النفط السعودي المار عبر باب المندب من نحو 3.4 مليون برميل يوميًا في يونيو إلى 128,000 برميل في أغسطس، ثم تعافى إلى نحو 700,000 برميل فقط في سبتمبر.

أما بالنسبة إلى الولايات المتحدة، فهذه الصفقة مكلفة. فالانتشار يدعم صادرات المنطقة، لكنه يستهلك موارد نادرة، في حين قد تؤدي الإمدادات المحدودة من الصواريخ الاعتراضية المتطورة إلى تضييق الخيارات المتاحة للمخططين العسكريين. كما يواجه دافعو الضرائب انكشافًا ماليًا أكبر إذا استمر الصراع من دون تسوية.

السيناريوهات

توقعاتنا (تكهن مستند إلى المعطيات): المسار الأرجح هو حرب من دون حل يستمر فيها نقل النفط غير الإيراني، ولكن تحت حماية أمريكية مكثفة. وإذا أبقت إيران على هجمات محدودة من دون قبول تنازلات، وتوقف ضغط الحوثيين قبل إغلاق الطرق، فقد تظل أسعار برنت والديزل مرتفعة لأسابيع أو أشهر. ومن المرجح أن تحافظ شركات النقل والزراعة على الوقود، أو تؤجل بعض الأنشطة، أو تنقل التكاليف المرتفعة إلى الأسعار.

الأكثر ترجيحًا

يعتمد ذلك على مواصلة الولايات المتحدة انتشارها رغم الضغط على الموارد. وستكون النتيجة الأساسية استمرار صادرات الخليج من دون عودة إلى ظروف أمنية طبيعية، مما يترك المشغلين أمام تكاليف وقود وشحن مرتفعة باستمرار.

السيناريو الإيجابي

إذا وافقت إيران على التفاوض، وقدمَت الولايات المتحدة وشركاؤها شروطًا تمنع مزيدًا من التصعيد، وتراجعت هجمات الحوثيين، فقد تصبح الملاحة أقل خطورة. وستحتاج صادرات الخليج إلى حماية طارئة أقل، في حين قد تنخفض أسعار الخام والديزل وتخفف الضغط على تكاليف الشحن والزراعة.

السيناريو السلبي

إذا وسعت إيران هجماتها، وتفاقمت القيود على الصواريخ الاعتراضية، وواصل الحوثيون ضرب البنية التحتية، فقد تنخفض تدفقات النفط الإقليمية مجددًا خلال أيام أو أسابيع. وقد يغير الناقلون مساراتهم أو يعلقون الرحلات، وقد يفقد المصدرون الخليجيون جزءًا من طاقتهم، وسيواجه مشغلو النقل والزراعة زيادة أخرى في تكاليف الوقود والتسليم.

ما الذي ينبغي مراقبته لاحقًا

• تدفقات النفط السعودي عبر باب المندب: سيشير أي انخفاض حاد آخر عن نحو 700,000 برميل يوميًا إلى تفاقم الاضطراب.
• برنت والديزل: سيظهر استمرار الأسعار فوق 100 دولار واقترابها من المستويات القياسية أن مخاطر الإمدادات مستمرة.
• الانتشار الأمريكي: سيشير توسيعه إلى أن التدفقات الحالية تحتاج إلى حماية أكبر؛ أما تقليصه المستمر فسيوحي بتحسن الوضع الأمني.
• الخطوة الإيرانية التالية: سيشير اتفاق قابل للتحقق إلى خفض التصعيد، بينما ستشير الهجمات المباشرة أو عبر الوكلاء على نطاق أوسع إلى الاتجاه المعاكس.