Hisa za MACOM zapanda 5.5% baada ya matokeo mazuri na mtazamo chanya

Nini kimebadilika

Kulingana na ripoti ya Quiver Quantitative, MACOM Technology Solutions Holdings ilipanda 5.5% tarehe 8 Septemba, baada ya matokeo mazuri ya robo ya tatu ya mwaka wa fedha na mtazamo chanya wa robo ya nne kuendelea kuongeza matarajio kuhusu miundombinu ya AI. MACOM iliripoti mapato ya robo ya $342.2 milioni, ongezeko la 35.8% ikilinganishwa na mwaka uliopita, na ikatoa makadirio ya mapato ya $415 milioni hadi $425 milioni kwa robo inayofuata, pamoja na faida iliyorekebishwa kwa kila hisa ya $1.97 hadi $2.03.

Kwa nini hili ni muhimu

Soko linaichukulia mwelekeo wa MACOM kama kipimo cha kuona kama matumizi ya AI yanafikia sehemu za msingi za ujenzi wa mfumo huu ambazo hazivutii sana macho: mitandao, optiki na vipengele vingine vinavyohusiana. Robo inayofuata ina uzito zaidi kuliko kupanda kwa hisa kwa siku moja. Kutimiza makadirio hayo kungegeuza simulizi la kuvutia kuwa habari ya bidhaa zinazotumwa na mapato yanayopatikana.

Mtazamo wetu (makisio yenye msingi): MACOM ikitimiza malengo yake, kampuni zinazojenga miundombinu ya AI iliyounganishwa kwa mtandao zinaweza kuwa na sababu zaidi ya kuendeleza mipango yao ya uwezo na ununuzi wa vipengele. Ikikosa kuyatimiza, utayari wa soko kutia thamani katika mipango hiyo kabla ya utekelezaji wake unaweza kupoa haraka.

Mara ya mwisho jambo hili lilitokea

Mwisho wa 2023, NVIDIA iliripoti ongezeko kubwa la mapato ya Data Center lililofungamana na usambazaji wa mifumo ya kompyuta za AI. Ufanano wa msingi uko wazi: mtazamo wa msambazaji wa semiconductor uliimarika wakati wateja waligeuza malengo yao ya AI kuwa ununuzi wa vifaa.

Tofauti nayo ni muhimu. NVIDIA iliuza mifumo ya msingi ya kompyuta za AI na ikaonyesha mahitaji mapana ya utekelezaji; MACOM iko katika nafasi tofauti kwenye mnyororo wa analogi, RF, optiki na mitandao, na ripoti za sasa hazionyeshi oda au kazi zilizoagizwa ambazo bado hazijatekelezwa kwa kiwango kinacholingana. Mapato ya Data Center ya NVIDIA baadaye yalifikia $47.5 bilioni katika mwaka wa fedha 2024, yakionyesha uwezo wa usafirishaji endelevu. Ishara muhimu sasa ni kuona kama makadirio ya MACOM yanageuka kuwa mahitaji ya kurudia, si makadirio yaliyopokelewa vizuri tu.

Jinsi athari zinaweza kuenea

MACOM ikigeuza mtazamo wake wa robo ya nne kuwa bidhaa zinazotumwa, wateja wanaotumia vipengele vyake kwenye vifaa vya mtandao na miundombinu ya AI wanaweza kuongeza ununuzi na mipango ya uwezo. Mnyororo huo hukatika ikiwa mahitaji yanatimizwa kwa akiba iliyopo, utekelezaji unacheleweshwa, au kupanda kwa hisa kunatokana zaidi na hamasa ya sekta kuliko oda mpya.

Njia ya moja kwa moja ni hii: mwelekeo mzuri wa msambazaji huwa na maana ya kiuchumi tu unapogeuka kuwa ununuzi wa kuendelea kutoka kwa watengenezaji wa vifaa walio chini kwenye mnyororo wa uzalishaji.

Tathmini ya athari

Wanahisa wa MACOM walinufaika mara moja na ongezeko la 5.5%, huku wawekezaji wakitia thamani kubwa zaidi kwenye ukuaji wa mapato na faida uliotabiriwa na kampuni. Uongozi wa kampuni sasa unakabiliwa na kiwango cha juu zaidi cha utekelezaji katika robo inayofuata: mapato ndani ya kiwango cha $415 milioni hadi $425 milioni yataunga mkono tathmini hiyo; kukosa kiwango hicho kutaiweka shakani.

Kwa wateja wa vifaa vya miundombinu ya AI, athari itategemea hali katika miezi sita hadi 12 ijayo. Ukuaji endelevu unaweza kuunga mkono ununuzi zaidi wa vipengele husika na mipango ya uwezo yenye uhakika zaidi. Lakini bado hakuna maelezo yaliyoripotiwa kuhusu oda za wateja, kazi zilizoagizwa ambazo hazijatekelezwa, au utekelezaji wa mifumo.

Hali zinazowezekana

Inayowezekana zaidi. MACOM ikifikisha mapato ya $415 milioni hadi $425 milioni na EPS iliyorekebishwa ya $1.97 hadi $2.03 katika robo inayofuata, nafasi yake ya ushindani inaweza kutegemea zaidi utekelezaji uliothibitishwa kuliko mwitikio wa soko wa Septemba. Hii ndiyo njia yenye uwezekano mkubwa kwa sababu kampuni tayari imeripoti ukuaji mkubwa wa mwaka kwa mwaka na robo kwa robo. Mwelekeo unaofuata ukibaki vilevile au ukiboreka utaimarisha hali hiyo.

Upande wa juu. Mahitaji yakionyesha utekelezaji mpana na wa kurudia wa miundombinu ya AI, na MACOM ikizidi makadirio yake, wateja wanaweza kupanua ununuzi wa vipengele vya mitandao na optiki katika miezi sita hadi 12 inayofuata. Ushahidi wa oda za kurudia, usafirishaji endelevu na mwelekeo wenye nguvu zaidi kwa vipindi vya baadaye ungeunga mkono hali hiyo.

Upande wa chini. MACOM ikikosa makadirio yake au hamasa kuhusu chipu za AI ikipungua kabla mahitaji hayajageuka kuwa oda, msukumo wa bei ya hisa unaweza kudhoofika na wateja wanaweza kupunguza ununuzi wa ziada. Mwelekeo wa chini wa kipindi kijacho, mahitaji yaliyochelewa au oda dhaifu vitaelekeza kwenye hali hiyo.

Cha kufuatilia baadaye

• Mapato ya MACOM katika robo yake inayofuata ya mwaka wa fedha na EPS iliyorekebishwa, yakilinganishwa na malengo ya $415 milioni hadi $425 milioni na $1.97 hadi $2.03.
• Mtazamo wake kwa kipindi kinachofuata baada ya robo hiyo.
• Taarifa zozote wazi kuhusu oda za wateja, kazi zilizoagizwa ambazo hazijatekelezwa, mahitaji ya kurudia au utekelezaji mpana wa miundombinu ya AI.